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浙商证券:给予洪都航空买入评级

发布日期:2022-08-05 11:09:05 来源:NBA买球正规网站 作者:nba买球的正规网站

  浙商证券股份有限公司王华君,邱世梁近期对洪都航空进行研究并发布了研究报告《洪都航空点评报告:航空工业洪都持续推进国企改革;公司有望受益》,本报告对洪都航空给出买入评级,当前股价为30.11元。

  1)6月9日,航空工业洪都微信公众号发文《锚定目标不放松,狠抓改革促发展》回顾了“国企改革三年行动”经验做法、改革成效,并展望后续改革。

  2)经验做法:1、“债转股”化解债务风险;2、健全市场化经营及用人机制,激发员工活力;3、强化供应商管理,打造南昌航空城洪都产业园;4、创新研发机制,激发研发活力。

  3)改革成效:较2019年,航空工业洪都2021年营收增加40.23亿元,增幅58.76%;净利润增加0.9亿元,增幅35.86%。由此计算,2021年航空工业洪都营收约为109亿元、净利润约为3.4亿元。

  4)展望后续:2022年是改革三年行动收官之年,确保上半年在重难点任务上取得根本性突破,完成主体任务,年底前完成扫尾工作,实现全面胜利收官。

  5)国家推动国企改革,目标“激发国有企业活力”“提高国有资本效率”,2022年迎国企改革三年行动收官之年,“股权激励”“资产证券化”等改革举措有望加速,预计公司有望受益。

  公司关联销售占营收比例较高,对总营收增长具有一定指引作用。2022年关联销售额相较于2021年实际发生额预增68%,关联采购额相较于2021年实际发生额预增75%,两个数据均预示公司2022年业务规模将快速增长。

  公司产品教10是我国最先进教练机,“两机三级”制新教练体系得以推行的关键,享“行业增长+占有率提升”双重利好。防务产品依托航空工业唯一空面导弹研究所,受“战斗机新机配装+实战训练消耗加剧”双重驱动,需求更显迫切。营收增速未来或超越其他航空主机,叠加利润率提升,业绩弹性大。

  证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,海通证券张恒晅研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为75.99%,其预测2022年度归属净利润为盈利1.72亿,根据现价换算的预测PE为125.46。

  该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级5家;过去90天内机构目标均价为28.97。证券之星估值分析工具显示,XD洪都航(600316)好公司评级为2星,好价格评级为1.5星,估值综合评级为1.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

  以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。返回搜狐,查看更多